Индексы отрицательного и положительного объёма (Nu;ytvd kmjnegmyl,ukik n hklk'nmyl,ukik kQa~bg)
Индекс отрицательного объёма[1] (NVI от англ. negative volume index) и индекс положительного объёма[2] (PVI от англ. positive volume index) — технические индикаторы с зеркальной методологией расчёта, но аналогичной интерпретацией, аккумулирующие ценовые изменения за периоды с, соответственно, падающим и растущим объёмом торгов относительно предыдущего периода[3][4].
Индексы отрицательного и положительного объёма были разработаны Полем Дизаром (англ. Paul L. Dysart, Jr.) в 1936 году[5], однако популяризированы в модификации Нормана Фосбака (англ. Norman G. Fosback) лишь в 1976 году[4][6].
Гипотеза
[править | править код]По мнению создателей и основных интерпретаторов данных индикаторов считается, что в дни падения объёма торгов позиции открывают профессиональные инвесторы и инсайдеры, а в дни роста объёма — неквалифицированные или несведующие инвесторы — «толпа»[3].
Методика расчёта
[править | править код]Общие положения
[править | править код]Индексы отрицательного и положительного объёма имеют несколько принципиально разных методик расчёта. Однако общим для них является то, что данный индекс представляет собой величину, аккумулирующую ценовой показатель и то, что индекс отрицательного объёма учитывает только периоды, в которых текущий объём торгов был меньше предыдущего, а индекс положительного объёма только те периоды, в которых текущий объём торгов был больше предыдущего. Различными же являются и ценовые показатели и методы аккумуляции.
Традиционной методикой считаются формулы Нормана Фосбака, приводимые им в книге «Логика фондового рынка»[3][6].
Индекс отрицательного объёма
[править | править код]Традиционная методика
[править | править код]В интерпретации Нормана Фосбака индекс отрицательного объёма равен кумулятивной сумме произведения текущей доходности на значение индекса в предыдущем периоде в моменты, когда объём торгов текущего дня меньше объёма торгов предыдущего дня[3]:
что может быть приведено к виду:
где — текущее и предыдущие значения индекса , — цена закрытия текущего и предыдущего периода, — объёмы торгов текущего и предыдущего периодов.
Простая кумулятивная сумма
[править | править код]По методу простой кумулятивной суммы для вычисления индекса отрицательного объёма происходит суммирование доходности в дни отрицательного оборота[4]:
Индекс положительного объёма
[править | править код]В интерпретации Нормана Фосбака индекс положительного объёма равен кумулятивной сумме произведения текущей доходности на значение индекса в предыдущем периоде в моменты, когда объём торгов текущего дня больше объёма торгов предыдущего дня[3]:
что может быть приведено к виду:
где — текущее и предыдущие значения индекса , — цена закрытия текущего и предыдущего периода, — объёмы торгов текущего и предыдущего периодов.
Торговые стратегии
[править | править код]Общие соображения
[править | править код]Индексы отрицательного и положительного оборота являются отражением ценовой характеристики, поэтому к их анализу применимы те же методы, что и к анализу цен. Хотя индексы имеют зеркальную методику расчёта они не являются индикаторами противоположных мнений[3] и в целом их характер аналогичен поведению различных вариантов скользящей средней.
Стоит отметить, что сигналы, подаваемые NVI и PVI не рекомендуется использовать для открытия коротких позиций[4].
Кроме того, отмечается различная сила сигналов NVI и PVI при открытии и закрытии длинных позиций. Ниже в таблице представлены обобщённые данные по NVI и PVI за период с 1941 по 1975 год из книги Нормана Фосбака «Логика фондового рынка»[3][6]:
Индикатор | Положение относительно годового скользящего среднего | Вероятность наличия бычьего тренда | Вероятность наличия медвежьего тренда |
---|---|---|---|
NVI | Выше | 96% | 4% |
PVI | Выше | 79% | 21% |
NVI | Ниже | 47% | 53% |
PVI | Ниже | 33% | 67% |
То есть индекс NVI даёт очень сильный сигнал на покупку, но статистически незначимый на продажу, а индекс PVI можно считать относительно слабым на покупку, но эффективным при покупке и продаже (только при длинных позициях).
Эксперты указывают на возможность применять данные индикаторы на любых таймфреймах[4].
Сравнение со скользящей средней
[править | править код]При сравнении индексов с их скользящей средней для дневных таймфреймов можно придерживаться следующей стратегии:
- Купить, если значение NVI или PVI больше их годовой (253 дневной) скользящей средней.
- Продать, если значение NVI или PVI меньше их годовой скользящей средней.
Сравнение с предыдущим значением
[править | править код]При торговле по сигналам NVI рассчитанным по методики простой кумулятивной суммы возможно открытие длинных позиций ориентируясь на отношение значений индикатора в последнем и предыдущем периодах[4]:
- Купить, когда текущее значение NVI больше своего предыдущего значения.
- Продать, когда текущее значение NVI меньше своего предыдущего значения.
Связь с другими индикаторами
[править | править код]Индексы отрицательного и положительного объёма являются кумулятивной суммой или произведением индикатора скорости изменения — RoC в периоды падения или роста объёма торгов соответственно.
Примечания
[править | править код]- ↑ Другое название: Индекс отрицательного оборота.
- ↑ Другое название: Индекс положительного оборота.
- ↑ 1 2 3 4 5 6 7 Стивен Б. Акелис. Отрицательного объёма индекс (Negative Volume Index) // Технический анализ от А до Я. Полный набор инструментов торговли… от «Абсолютного индекса ширины» до «Японских свечей» = Technical Analysis from A to Z: Covers Every Trading Tool... from the Absolute Breadth Index to the Zig Zag / Пер. с англ. М. Волкова, А. Лебедева. — М.: Диаграмма, 1999. — С. 156—157. — 376 с. — ISBN 978-5-902537-13-7, 5-900082-05-09, ГРНТИ 06.73, ББК 65.526. Архивировано 14 апреля 2012 года.
Стивен Б. Акелис. Положительного объёма индекс (Positive Volume Index) // Технический анализ от А до Я. Полный набор инструментов торговли… от «Абсолютного индекса ширины» до «Японских свечей» = Technical Analysis from A to Z: Covers Every Trading Tool... from the Absolute Breadth Index to the Zig Zag / Пер. с англ. М. Волкова, А. Лебедева. — М.: Диаграмма, 1999. — С. 164—165. — 376 с. — ISBN 978-5-902537-13-7, 5-900082-05-09, ГРНТИ 06.73, ББК 65.526. Архивировано 14 апреля 2012 года. - ↑ 1 2 3 4 5 6 Роберт Колби. Энциклопедия технических индикаторов рынка = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 840 с. — ISBN 978-5-9614-1443-1.
- ↑ Dysart, Jr., Paul L., Bear Market Signal?: A Sensitive Breadth Index Has Just Flashed One, Barron’s (4 сентября 1967 года).
- ↑ 1 2 3 Fosback, Norman G., Stock Market Logic: A Sophisticated Approach to Profits on Wall Street, Deaborn Financial Printing, Chicago, Illinois (1993).
Литература
[править | править код]- Dysart, Jr., Paul L., Bear Market Signal?: A Sensitive Breadth Index Has Just Flashed One, Barron’s (4 сентября 1967 года).
- Fosback, Norman G., Stock Market Logic: A Sophisticated Approach to Profits on Wall Street, стр. 120—124, Deaborn Financial Printing, Chicago, Illinois (1993).
- Appel, Gerald, Winning Market Systems, стр. 42-44, Windsor Books, Bridgewaters, New York (1989).
- Market Technicians Association, Paul L. Dysart, Jr. Annual Award (1990, ред. James E. Alphier).
- Russell, Richard, Dow Theory Letters, 7 января 1976 года (№ 652). См. также: 638, 642 и 646.
- Schade, Jr., George A., Traders Adjust the Volume Indicators, Stocks Futures and Options Magazine (ноябрь 2005 года).
Для улучшения этой статьи желательно:
|