Эта статья входит в число добротных статей

Процентная ставка овернайт (Hjkeyumugx vmgftg kfyjugwm)

Перейти к навигации Перейти к поиску
У этого термина существуют и другие значения, см. Овернайт.

Процентная ставка «оверна́йт» (англ. overnight rate, O/N) — процентная ставка по депозиту на один рабочий день. Денежные средства, вносимые на депозит на срок «овернайт», могут быть возвращены на следующий рабочий день. Если следующий календарный день является выходным или праздником, то возврат денежных средств происходит в первый рабочий день после них[1].

Депозиты «овернайт»[править | править код]

Депозиты «овернайт», как правило, являются депозитами на крупные суммы. Их размещают банки друг у друга, а также крупные корпоративные клиенты и финансовые организации. Депозиты «овернайт» распространены на межбанковском и денежном рынках, где его участникам необходимо поддерживать высокую ликвидность и надёжность краткосрочных активов. Процентная ставка по депозитам «овернайт» в среднем ниже, чем по срочным депозитам (на срок от недели), однако она выше, чем по счетам до востребования (текущим счетам)[1].

Факторы ставки «овернайт»[править | править код]

Обязательные резервные требования и нормативы ликвидности, которые выполняют банки, во многом определяют текущий уровень ставки «овернайт». Банки обязаны держать часть привлечённых депозитов клиентов на счетах в центральном банке или в определённой категории ликвидных активов. Резервы и ликвидность рассчитываются по итогам отчётного периода, внутри которого банки могут управлять обеими величинами. К концу отчётного периода банк может столкнуться с дефицитом или профицитом ликвидности. Это приводит к торговле свободной ликвидностью на межбанковском рынке на условиях «овернайт». Колебания процентной ставки «овернайт» отражают динамику равновесия спроса и предложения на межбанковском рынке[2].

Величина процентной ставки «овернайт» зависит от нескольких факторов. К циклическим факторам относятся эффект конца периода усреднения по обязательным резервам банков, который связан с повышенным спросом на ликвидность со стороны банков, а также эффект конца месяца, также известный как «эффект календарного дня», вызванный подготовкой бухгалтерской и финансовой отчётности банков. К экономическим эффектам относят процентную политику центрального банка, в первую очередь, ожидания повышения или снижения его процентной ставки, а также конъюнктуры на смежных рынках — валютном рынке и рынке государственных ценных бумаг. Падение доверия банков друг к другу в период финансовых кризисов сопровождается сворачиванием межбанковских операций и увеличением процентной ставки «овернайт»[3].

Центральный банк и ставка «овернайт»[править | править код]

Процентная ставка «овернайт» характеризует состояние межбанковского или денежного рынка в целом. Центральные банки, занимающиеся инфляционным таргетированием, удерживают процентную ставку «овернайт» в рамках узкого процентного коридора, не позволяя ей выходить за пределы коридора. Процентная ставка «овернайт» является основной операционной целью денежно-кредитной политики. Центральные банки стремятся к тому, чтобы отклонения ставки «овернайт» от процентной ставки самого центрального банка были небольшими и непродолжительными. Устойчивая процентная ставка «овернайт» позволяет сохранять доступ участников рынка к краткосрочной ликвидности, планировать управление ликвидностью и эффективно её перераспределять[4].

Эталонные ставки «овернайт»[править | править код]

Процентные ставки «овернайт» по резервным валютам считаются эталонными ставками, на которые ориентируются остальные участники финансовых рынков. Они участвуют в ценообразовании на другие финансовые продукты — синдицированные кредиты, секьюритизированные ценные бумаги и деривативы. Кроме того, ставка «овернайт» включена в кривую доходности и она косвенно влияет на ставки по остальным более длинным срокам[2].

Каждый крупный международный финансовый центр имеет собственные эталонные ставки «овернайт». В США ею выступает SOFR, в Великобритании — SONIA, в еврозоне — €STR, в Японии — TONAR. В России эталонной межбанковской ставкой «овернайт» считается RUONIA[5].

Аббревиатура Полное наименование Наименование (рус.)
AONIA AUD Overnight Index Average Средневзвешенная ставка в австралийских долларах
BBSW Bank Bill Swap Rate Австралийская ставка предложения по трехмесячным свопам на банковские векселя
BUBOR Budapesti Bankközi Forint Hitelkamatláb Ставка межбанковского кредита в Будапеште
CDOR Canadian Dollar Offered Rate Канадская межбанковская ставка предложения
CIBOR Copenhagen Interbank Offered Rate Копенгагенская межбанковская ставка предложения
CORRA Canadian Overnight Repo Rate Average Канадская ставка по РЕПО
FED rate Federal funds rate Ставка по федеральным фондам
Helibor Helsinki Interbank Offered Rate Хельсинкская межбанковская ставка предложения
HIBOR Hong Kong Interbank Offered Rate Гонконгская межбанковская ставка предложения
IndONIA Indonesia Overnight Index Average Индонезийская средневзвешенная ставка
JIBAR Johannesburg Interbank Average Rate Средневзвешенная ставка на рынке Йоханнесбурга
JIBOR Jakarta Interbank Offered Rate Межбанковская ставка предложения в Джакарте
KIBOR Karachi Interbank Offered Rate Межбанковская ставка предложения в Карачи
MIBOR Mumbai Interbank Offer Rate Мумбайская межбанковская ставка предложения
MIBOR Madrid Interbank Offer Rate Мадридская межбанковская ставка предложения
MIBOR Moscow Interbank Offer Rate Московская межбанковская ставка предложения
MUTAN Japanese Uncollateralised Overnight Call Rate Процентная ставка на необеспеченном японском рынке до востребования
NOWA Norwegian Overnight Weighted Average Норвежская средневзвешенная ставка
PHIREF Philippine Interbank Reference Rate Филиппинская межбанковская референсная ставка
POLONIA Poland Overnight Index Average Польская средневзвешенная ставка
PRIBOR Prague interbank offered rate Пражская межбанковская ставка предложения
RIGIBOR Riga Interbank Offered Rate Рижская межбанковская ставка предложения
SABOR South African Benchmark Overnight Rate Южноафриканская эталонная ставка
SAIBOR Saudi Arabian Interbank Offered Rate Саудовская межбанковская ставка предложения
SELIC Brazilian Real OverNight index rate Процентная ставка на бразильском рынке
SHIBOR Shanghai Interbank Offered Rate Шанхайская межбанковская ставка предложения
SIBOR Singapore Interbank Offered Rate Сингапурская межбанковская ставка предложения
SOR Singapore Swap Offer Rate Сингапурская ставка предложения по валютным свопам
STIBOR Stockholm Interbank Offered Rate Стокгольмская межбанковская ставка предложения
TELBOR Tel Aviv Interbank Offered Rate Тель-Авивская межбанковская ставка предложения
THBFIX Thai baht Interest Rate Fixing Процентный фиксинг по тайскому бату
TIBOR Tokyo Interbank Offered Rate Токийская межбанковская ставка предложения
WIRON Warsaw Interest Rate Overnight Варшавская процентная ставка овернайт

Примечания[править | править код]

  1. ↑ 1 2 Law, 2018.
  2. ↑ 1 2 Kozul, 2015.
  3. ↑ Benito et all, 2007.
  4. ↑ Nautz, Scheithauer, 2011.
  5. ↑ RUONIA. Национальная финансовая ассоциация (2019). Дата обращения: 23 августа 2019. Архивировано 6 августа 2020 года.

Литература[править | править код]

  • Benito F., León Á. and Nave J. Modeling the Euro overnight rate (англ.) // Journal of Empirical Finance. — 2007. — Vol. 14, no. 5. — P. 756—782.
  • Kozul N. Interbank overnight rate determinants (англ.) // Bankarstvo. — 2015. — Vol. 44, no. 2. — P. 34—45.
  • Law J. Overnight rate (англ.). — A Dictionary of Finance and Banking. — Oxford: Oxford University Press, 2018.
  • Nautz D. and Scheithauer J. Monetary policy implementation and overnight rate persistence (англ.) // Journal of International Money and Finance. — 2011. — Vol. 30, no. 7. — P. 1375—1386.

Ссылки[править | править код]


Источник — https://ru.wikipedia.org/w/index.php?title=Процентная_ставка_овернайт&oldid=136936721