Euroclear (Euroclear)

Перейти к навигации Перейти к поиску
Euroclear
Изображение логотипа
Тип бизнес
Основание 1968
Основатели J.P. Morgan & Co.
Расположение
Отрасль финансовые услуги
Продукция Клиринговая палата
Число сотрудников
  • 4000 чел.
Сайт euroclear.com (англ.)
Логотип Викисклада Медиафайлы на Викискладе

Euroclear — базирующаяся в Бельгии международная компания, предоставляющая финансовые услуги, которая специализируется на клиринге и расчётах по сделкам с ценными бумагами, а также на хранении и обслуживании этих ценных бумаг. Она была основана в 1968 году как часть J.P. Morgan & Co.. для расчётов по сделкам на развивавшемся в то время рынке еврооблигаций. Это один из двух европейских международных центральных депозитариев ценных бумаг (второй — Clearstream).

История

[править | править код]

Системой Euroclear управлял бельгийский филиал Morgan Guaranty Trust Company с момента ее основания в декабре 1968 года до начала 2001 года, когда они передали контроль Euroclear Bank[1]. Kidder Peabody была первой крупной торговой фирмой, заявившей рынку, что она будет иметь дело только с фирмами, прошедшими клиринг через Euroclear. Создание Euroclear вызвало реакцию в Люксембурге среди фирм, которые были конкурентами Morgan и которые опасались, что Morgan может использовать их расчетные данные в своих торговых интересах. Это привело к запуску конкурента, люксембургской компании Cedel, в сентябре 1970 года[2].

Euroclear также приобрела 20% акций в капитале LCH.Clearnet, британско-французской организации, ответственной за клиринг Euronext, Лондонской фондовой биржи и других биржевых транзакций.

Приобретения центрального депозитария

[править | править код]

Штаб-квартира Euroclear Bank находится в Кракове. Ранее головной офис располагался в Брюсселе.

Euroclear приобрела Sicovam (французский центральный депозитарий ценных бумаг или CSD) в 2001 году, Necigef (нидерландский центральный институт управления рисками) и CRESTCo Ltd, центральный депозитарий ценных бумаг Великобритании и Ирландии, а также приложение CREST в 2002 году. В 2007 году она приобрела Межпрофессиональную кассу депозитов и переводов ценных бумаг (CIK) бельгийского CSD. Эти местные CSD были переименованы в Euroclear Франция, Euroclear Нидерланды, Euroclear Великобритания и Ирландия и Euroclear Бельгия соответственно.

В 2005 году была создана новая бельгийская холдинговая компания Euroclear SA/NV, которая стала владельцем всех общих технологий и услуг, предоставляемых каждому из CSD Euroclear и ICSD.

CSD Финляндии (Suomen Arvopaperikeskus Oy (APK)) и Швеции (VPC AB), которые в настоящее время действуют как Euroclear Finland и Euroclear Sweden соответственно, были приобретены Euroclear в октябре 2008 года.

Последние разработки

[править | править код]

В январе 2010 года Тим Хауэлл стал генеральным директором Euroclear, сменив Пьера Франкотта, чей срок полномочий длился 10 лет[3].

В октябре 2012 года Euroclear предоставил доступ к Национальному расчетному депозитарию России, что упростило для других стран, подключенных к системе Euroclear, торговлю с Россией и сделало российский рынок капитала интегрированным в рынки Лондона и Нью-Йорка[4]. 3 года спустя Россия скопировала систему Euroclear, чтобы создать систему обмена с Китаем[5].

В мае 2013 года Euroclear и Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация США предложили друг другу доступ к обширным запасам залогового имущества. Хотя первоначальное предложение предусматривает двустороннюю автоматическую передачу и хранение залогового имущества, оно предназначено для создания единого пула депозитариев[6].

В апреле 2014 года Euroclear связал свою систему с Central Latinoamericana de Valores, чтобы открыть Панаму для международных инвесторов, тем самым создав единый пул ликвидности[7]. В феврале 2015 года Мексика открыла свои корпоративные облигации для торговой платформы Euroclear, надеясь, что это облегчит и увеличит сбор средств для своих программ развития[8].

В марте 2016 года центральный банк Франции заключил соглашение с Euroclear о кредитовании ценными бумагами[9], а также с Мексиканской фондовой биржей, чтобы связать мексиканский рынок взаимных фондов с бельгийской торговой компанией[10]. 1 января 2017 года бельгийка Лив Мострей была назначена генеральным директором Euroclear, сменив Тима Хауэлла[11].

В последние годы Euroclear вышла на рынок фондов (включая биржевые фонды и активы частного рынка), запустив FundsPlace[12] также благодаря приобретению MFEX[13] в 2021 году и Goji в 2023 году[14]. 15 января 2024 года бельгийка Валери Урбен была назначена генеральным директором Euroclear, заменив Лива Мостри[15].

Деятельность

[править | править код]

Euroclear осуществляет расчеты по внутренним и международным сделкам с ценными бумагами, включая облигации, акции, деривативы и инвестиционные фонды. Euroclear предоставляет услуги по ценным бумагам финансовым учреждениям, расположенным более чем в 90 странах.

Помимо роли международного центрального депозитария ценных бумаг (ICSD), Euroclear также выступает в качестве центрального депозитария ценных бумаг (CSD) для ценных бумаг Бельгии, Нидерландов, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании. Euroclear также владеет EMXCo, ведущим британским поставщиком услуг по маршрутизации ордеров инвестиционных фондов.

Розничные инвесторы могут открывать прямые счета в местных CSD в соответствии с местными законами, правилами и процедурами.

Каждый из CSD Euroclear регулируется соответствующими органами власти в соответствующих странах происхождения. Компания Euroclear SA/NV, зарегистрированная в Бельгии, находится под надзором Бельгийского управления по финансовым услугам и рынкам (FSMA). Национальный банк Бельгии (НББ) также осуществляет надзор. Euroclear plc авторизована как сервисная компания Управлением по финансовому надзору в Соединенном Королевстве.

Участие в суверенных кредитных событиях

[править | править код]

Аргентина

[править | править код]

25 марта 2015 года федеральный судья Нью-Йорка Томас Гриса приказал Euroclear прекратить обработку платежей по долговым облигациям Аргентины[16][17]. Этот судебный запрет последовал за десятилетним спором Аргентины со своими кредиторами[18]. На следующий день торговый мост между Euroclear и Clearstream по этим аргентинским облигациям также был закрыт до дальнейшего уведомления[19]. Целью этого судебного запрета было заставить Аргентину полностью расплатиться со своими кредиторами, чтобы вернуть доступ к своей программе продажи облигаций[20].

Греция

[править | править код]

В апреле 2012 года Euroclear приняла участие в реструктуризации греческого долга путем обмена греческих облигаций на 41 миллиард евро, что составляло около трети греческого долга, удерживаемого иностранцами[21].

Российско-украинская война

[править | править код]

В статье в Foreign Affairs и в последующем интервью экономист Бенн Стайл, старший научный сотрудник и директор по международной экономике в Совете по международным отношениям (CFR), и аналитик CFR Бенджамин Делла Рокка утверждали, что Россия, возможно, - в рамках транзакций, проведенных через Центральный банк Китая, а затем, вероятно, через китайские государственные банки в качестве посредников - разместила 80 миллиардов долларов в виде казначейских облигаций США в Euroclear в рамках подготовки к российскому вторжению в Украину в 2022 году[22][23].

Российский депозитарий заблокировал и заморозил все ценные бумаги, находящиеся на счете Euroclear в российском депозитарии, 1 марта 2022 года[24], а также заморозил выплаты по ценным бумагам российских эмитентов иностранным физическим и юридическим лицам[24].

18 марта 2022 года Euroclear ограничила операции по счету российского Национального расчетного депозитария; он прекратил выполнение любых инструкций по проведению операций с ценными бумагами и денежными средствами, включая инструкции по участию в корпоративных действиях с иностранными ценными бумагами[24].

Euroclear также отключил свои рублёвые счета в ING Bank в России и ВТБ Банке в России, в результате чего его клиентам больше не разрешается переводить рубли, а рублёвый мост между Clearstream и Euroclear был закрыт[24]. Кроме того, Euroclear прекратил расчёты по сделкам с российскими ценными бумагами[25][26].

В июне 2022 года Euroclear участвовала в блокировании российских средств, что привело к дефолту по погашению облигаций[27].

По оценке 2022 года организация заблокировала на своих счетах около 27 млрд. долларов, принадлежавших россиянам. НРД в свою очередь заблокировал активы примерно на 85 млрд долларов, принадлежавших западным компаниям и частным лицам[28]. К лету 2023 года в России было заблокировано 229 млрд. рублей, принадлежавших ранее непосредственно Euroclear[29], которые позже начали передаваться российским организациям по решениям судов[30][31][32]

Агентство Reuters в 2024 году указало, что возможные иски России и западных банков к иностранному депозитарию Euroclear, если будут удовлетворены, могут привести к мировому финансовому кризису, а также указал что в НРД находится еще 33 млрд. евро, принадлежавших компании Euroclear[33]. При этом с 2023 года, несмотря на введённые против России санкции, компания начала разморозку средств России и частных лиц из России в рамках судебных разбирательств и решений властей Бельгии на достаточно существенные суммы[34][35][36][37].

Литература

[править | править код]
  • Martine Dinne: The Euroclear System. In: Judith Mabry (Hrsg.): International Securities Lending. Palgrave Macmillan UK, London 1992, ISBN 978-0-333-55922-2, S. 132–139, doi:10.1007/978-1-349-12588-3_10

Примечания

[править | править код]
  1. ↑ International payment arrangements. CPSS Red Book (2003). Дата обращения: 24 августа 2015.
  2. ↑ Norman, Peter (February 2008), Plumbers and Visionaries, Chichester: John Wiley & Sons, pp. 34—35, ISBN 978-0-470-72425-5
  3. ↑ Tim Howell to become Euroclear's Chief Executive Officer. Automatedtrader.net (5 января 2010). Дата обращения: 8 мая 2016. Архивировано из оригинала 15 апреля 2019 года.
  4. ↑ Ben Aris Russia joins Euroclear. Financial Times (4 октября 2012). Дата обращения: 8 мая 2016.
  5. ↑ Vladimir Kuznetsov Russia Mimics Euroclear With China Market Link as Ties Grow. Bloomberg.com (3 сентября 2015). Дата обращения: 8 мая 2016.
  6. ↑ Philip Stafford (13 May 2013). "DTCC and Euroclear to share collateral pool". Financial Times. Архивировано 11 декабря 2022. Дата обращения: 8 мая 2016.
  7. ↑ Euroclear and Latin Clear launch international link for Panama. Automatedtrader.net (2 апреля 2014). Дата обращения: 8 мая 2016. Архивировано из оригинала 15 апреля 2019 года.
  8. ↑ Anthony Harrup Mexican Corporate Bonds Gain Wider Audience With Euroclear Access. Wsj.com (13 февраля 2015). Дата обращения: 8 мая 2016.
  9. ↑ French central bank links with Euroclear for sec lending. Globalinvestormagazine.com (23 марта 2016). Дата обращения: 8 мая 2016.
  10. ↑ Grupo BMV and Euroclear announce Mexican fund market venture. Automatedtrader.net (15 марта 2016). Дата обращения: 8 мая 2016. Архивировано из оригинала 15 апреля 2019 года.
  11. ↑ "Tim Howell to step down as Euroclear CEO". Financial Times. 31 October 2016. Архивировано 11 декабря 2022. Дата обращения: 31 января 2017.
  12. ↑ "Euroclear FundsPlace". Euroclear. 20 January 2024. Дата обращения: 27 января 2024.
  13. ↑ "Euroclear completes acquisition of MFEX". Euroclear. 16 September 2021. Дата обращения: 27 января 2024.
  14. ↑ "Euroclear completes acquisition of MFEX". Euroclear. 17 July 2023. Дата обращения: 27 января 2024.
  15. ↑ "Valérie Urbain to succeed Lieve Mostrey as CEO of Euroclear". PR Newswire. 15 January 2024. Дата обращения: 27 января 2024.
  16. ↑ BRIEF-U.S. court orders Euroclear not to process Argentine debt payments. Reuters.com (25 марта 2015). Дата обращения: 12 мая 2016.
  17. ↑ Griesa blocks Euroclear from processing any Argentina bonds payments. Mercopress.com (26 марта 2015). Дата обращения: 12 мая 2016.
  18. ↑ Davide Scigliuzzo Euroclear will not make payments on some Argentine bonds. Reuters.com (31 марта 2015). Дата обращения: 12 мая 2016.
  19. ↑ David Scigliuzzo, Paul Kilby Euroclear stops trading with Clearstream on some Argentine bonds. Reuters.com (26 марта 2015). Дата обращения: 12 мая 2016.
  20. ↑ Elaine Moore, Philip Stafford (30 March 2015). "Argentina in last-ditch manoeuvre to pay bondholders". Financial Times. Архивировано 11 декабря 2022. Дата обращения: 12 мая 2016.
  21. ↑ Euroclear Bank Efficiently Swaps 30% Of Foreigner-Held Greek. Mondovisione.com (2 апреля 2012). Дата обращения: 12 мая 2016.
  22. ↑ Evidence shows China helped Russia hide $80 billion in Treasury securities offshore. www.donga.com.
  23. ↑ Russia stashed away billions before invading Ukraine. China may have helped hide it. NPR.org.
  24. ↑ 1 2 3 4 NSD fully open to dialogue with Euroclear, Clearstream, no blocks on its part - MOEX. interfax.com.
  25. ↑ "Sanctions delay payments to Russian corporate Eurobond holders". Financial Post. March 23, 2022.
  26. ↑ Lomax, Securities Finance Times reporter Jenna DTCC blocks Russian securities from Bank of Russia. www.securitiesfinancetimes.com.
  27. ↑ "Russia's Latest Eurobond Coupons Are Stuck at Euroclear". Bloomberg News. 7 June 2022. Архивировано 7 июня 2022.
  28. ↑ Euroclear заблокировал активы россиян на сумму около $27 млрд - ТАСС
  29. ↑ В России заблокированы активы Euroclear и Clearstream на 229 млрд рублей - Ведомости
  30. ↑ Суд в Москве частично удовлетворил иск российских инвесторов к Euroclear – Коммерсантъ
  31. ↑ Суд решил взыскать с Euroclear более 1,5 млрд руб. в пользу Россельхозбанка
  32. ↑ Еще одна российская компания выиграла суд против Euroclear - Газета.Ru _ Новости
  33. ↑ Reuters узнал о риске мирового кризиса из-за возможных исков РФ к Euroclear – Коммерсантъ
  34. ↑ Как сейчас проходит разморозка средств россиян
  35. ↑ Минфин Бельгии выдал лицензию на разморозку активов россиянину с ВНЖ
  36. ↑ Адвокат оценил решение Бельгии по разморозке активов группы россиян - РИА Новости, 25.09.2023
  37. ↑ Бельгия впервые разблокировала активы в Euroclear по коллективной заявке россиян _ Forbes.ru
Источник — https://ru.wikipedia.org/wiki/Euroclear